清科季报:2016年Q3国资改革基金助PE募投升温,新能源汽车/体育领域投资拔得新筹

时间:2020-01-08 来源:www.htjty.com.cn

大中华区知名风险投资和私募股权研究机构青科研究中心(Qingke Research Center)最近发布了2016年第三季度中国私募股权市场的统计结果。数据显示,在筹资过程中,2016年第三季度共募集到247只新私募股权投资基金,募集资金总额达到2767.61亿元,尽管募集金额有所下降,但仍有所增加。从融资类型来看,增长型基金仍然是资本市场的主导融资工具。从募集资金的币种来看,人民币基金仍然是募集资金的主要币种,但募集资金的平均金额仍然低于外币基金。在投资领域,第三季度发生801起投资事件,投资1141.03亿元。从投资策略来看,增长资本仍是本季度的主体,PIPE在投资项目数量上排名第二,房地产投资与上季度基本持平,并购投资放缓。从投资行业来看,互联网行业仍然是最具吸引力的行业,投资210.29亿元的投资案例185起,占18.4%。在撤诉阶段,第三季度撤诉438起,导致本季度撤诉案件总数低于第二季度。主要原因是体育机构投资的企业通过新三板退出的数量有所减少。

融资市场升温,房地产基金借入资金

与2016年前两个季度相比,第三季度中国私募股权市场的融资放缓。根据青科集团私募(Qingke Group Private Placement)的统计,2016年第三季度共募集资金247只,较2015年同期下降58.8%,较今年第二季度下降27.4%。其中,披露募集金额的144只基金共募集资金2767.61亿元,募集金额同比分别增长62.3%和38.9%。从单只基金平均募集金额来看,2016年第三季度平均募集金额从上季度的8.19亿元上升至19.2亿元。值得注意的是,由中国国家新控股有限公司、中国邮政储蓄银行有限公司、中国建设银行有限公司和深圳投资控股有限公司共同出资设立的中国国有资本风险投资基金也是最大的“国家级”风险投资基金。中国国有资本风险投资基金已完成第一阶段募集,募集金额达到1310亿元。该基金将侧重于技术创新和产业升级项目,以促进中央企业之间的合作。同时,积极支持小微企业创新发展,帮助公众创业创新。

根据新募集资金的类型,2016年第三季度新募集资金主要包括增长资金、房地产资金、基础设施资金和并购资金。成长基金作为最重要的基金类型,仍是募集数量和总额最高的,本季度募集172只,披露募集金额为1958.65亿元的88只成长基金,单只基金募集金额超过20亿元。M&A基金本季度共募集了33只,仍是第二大基金类型。然而,由于平均募集资金数额较低,24家披露共募集资金188.88亿元。第三季度房地产融资有所改善,共募集资金22笔,比上季度增长266.7%。筹资总额157.08亿元,高于上半年的筹资总额。第三季度共筹集基础设施资金20项,总额463.01亿元。值得注意的是,本季度基础设施资金平均筹集额遥遥领先,达到38.58亿元。

从新募集资金的币种来看,本季度人民币基金仍在中国私募股权市场的新募集资金中占据主导地位。第三季度募集的247只基金中,239只为人民币基金,募集金额高达2603.15亿元。然而,只筹集了8笔外汇资金,总额为164.46亿元。与第二季度相比,人民币资金平均筹集额上升至13.7亿元,外币资金平均筹集额上升至20.65亿元,继续保持稳定

2016年第三季度,中国私募股权市场的投资仍然很高。青科私募数据显示,2016年第三季度共发生801起投资案例,同比下降2.2%,环比上升1.6%。总投资方面,727起公开投资案件,总投资1141.03亿元,同比下降4.9%,环比下降51.1%。其中,百胜!春华资本集团和蚂蚁金融服务集团共向中国提供了4.6亿美元。此外,王府井百货公司收到上海赵毅实业投资有限公司、三才集团南京投资管理有限公司、北京京国瑞投资管理有限公司共同投资的20.82亿元,本季度单笔投资超过20亿元的投资案例还包括马薇汽车、白石物流、宜欣金融、天台酒店、哈尔滨投资有限公司、白云山、比亚迪、51信用卡、中国在线等。

从投资策略来看,增长型资本投资案例数量仍然最高,本季度达到693例,占86.5%;620起披露的成长性资本投资案件涉及金额总计607.39亿元,占投资总额的53.2%。本季度排名第二的PIPE投资案例数量和金额略高于上一季度,86起,涉及408.49亿元,占总投资的35.8%。房地产投资13项,总额85.06亿元,规模与上季度基本持平。本季度并购投资案例不多,只有9起。当前资本市场的低迷和并购的全面收紧是并购数量下降的重要原因之一。值得一提的是,本季度房地产投资案例的平均投资超过PIPE投资,以6.54亿元位居第一。

新兴产业迅速崛起,汽车和体育产业备受关注

从投资行业的角度来看,2016年第三季度互联网行业的投资案例继续高居榜首,第三季度体育机构涉及的投资案例数量达到185起,同比增长5.9%;在164起公开案件中,总投资达到210.29亿元,平均投资近1.28亿元。中国在线完成20.05亿元融资,是本季度互联网行业最大的融资案例。此外,本季度汽车行业投资总额快速增长,居行业第三位,达到107.42亿元。其中,新能源汽车、汽车零部件制造和汽车互联网平台都是汽车行业的热门投资领域。本季度,信息技术、金融、生物技术/医疗卫生和娱乐媒体继续受到高度关注,与上半年相比,投资案例和金额仍然很高。娱乐媒体行业是今年受组织青睐的热门行业。大型投资案例包括白娜影视融资1.98亿元、蓝港电影融资1.3亿元、美航完成第二轮融资1亿元。此外,体育产业也吸引了很多关注,有很多企业包括CONET、storm sports、懒熊运动、磨合、极限跟踪等。本季度接受融资。

从投资案例的地理分布来看,北京、上海和深圳这一季度的投资热点最高,分别为237、126和81个,占全国投资案例总数的55.4%。就投资额而言,北京、上海和江苏位列前三,分别为284.52亿元、144.32亿元和133.19亿元,占全国投资总额的49.3%。此外,浙江、福建、湖北等地也吸引了大量投资,成为体育院校投资的热点。

首次公开募股退股升温,清洁技术辉煌

438退股案例发生在2016年第三季度,与2016年前两个季度相比,本季度退股案例总数稳步上升。从出口行业分布来看,438个出口案例分布在20多个一级行业。清洁技术行业的退出数量远远领先于

从退出方式来看,2016年上半年,私募机构首次公开募股退出数量从第二季度开始反弹,超过首次公开募股退出总数,共有77次,而第二季度为44次。本季度退出案例总数低于第二季度的主要原因是私募股权机构投资的企业通过新三板退出的数量有所下降。根据青科集团的私募数据,本季度438个退场中有318个是通过新三板完成的,占本季度退场总数的72.7%。这仍然是最重要的退出方法。

愚人节

以上引用的数据来自青科研究中心的私人安置中心。

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